RBI के कार्य और संरचना

2.1 मौद्रिक प्राधिकरण कार्य

विकास के उद्देश्य को ध्यान में रखते हुए मूल्य स्थिरता बनाए रखने हेतु मौद्रिक नीति का निर्माण और कार्यान्वयन। 2016 से यह कार्य मौद्रिक नीति समिति (MPC) के माध्यम से संपन्न होता है।

RBI के मौद्रिक नीति उपकरण:

• रेपो दर: वह दर जिस पर RBI बैंकों को G-Secs के बदले रातोरात ऋण देता है। कटौती से पूरी अर्थव्यवस्था में उधारी लागत कम होती है।
• रिवर्स रेपो दर (अब SDF — स्थायी जमा सुविधा): वह दर जिस पर बैंक अधिशेष धनराशि RBI के पास रखते हैं। SDF (अप्रैल 2022 में प्रस्तुत) ने फ्लोर दर के रूप में रिवर्स रेपो को प्रतिस्थापित किया।
• नकद आरक्षित अनुपात (CRR): कुल जमाराशि का वह अंश जो बैंकों को RBI के पास नकद रूप में रखना होता है — वर्तमान 4%। CRR वृद्धि ऋणयोग्य निधियों को कम करती है (संकुचनकारी)।
• वैधानिक तरलता अनुपात (SLR): जमाराशि का वह अंश जो बैंकों को तरल संपत्तियों (G-Secs, नकद, सोना) में रखना होता है — वर्तमान 18%।
• खुला बाजार परिचालन (OMO): RBI बैंकों से G-Secs खरीदता है (तरलता इंजेक्ट करता है) या बेचता है (तरलता अवशोषित करता है)। दीर्घकालिक दरें प्रबंधित करने के लिए प्रयुक्त।
• सीमांत स्थायी सुविधा (MSF): बैंकों के लिए MSF दर पर आपातकालीन रातोरात उधारी — ब्याज दर गलियारे की ऊर्ध्व सीमा।
• तरलता समायोजन सुविधा (LAF): बैंकों के लिए RBI से उधार (रेपो विंडो) या RBI को उधार देने (SDF विंडो) का दैनिक तंत्र — प्राथमिक तरलता प्रबंधन उपकरण।

2.2 नियामक और पर्यवेक्षी कार्य

RBI वित्तीय संस्थाओं के व्यापक स्पेक्ट्रम को नियंत्रित और पर्यवेक्षित करता है:

• अनुसूचित वाणिज्यिक बैंक (SCBs): 12 PSBs, 21 निजी बैंक, 45 विदेशी बैंक, 43 क्षेत्रीय ग्रामीण बैंक
• लघु वित्त बैंक: 12 SFBs (AU, Equitas, Ujjivan आदि) — कम बैंकिंग सुविधा वाले वर्गों की सेवा
• भुगतान बैंक: 7 भुगतान बैंक (Airtel, Paytm [बंद], India Post, Fino, Jio, NSDL) — मोबाइल-केंद्रित, केवल जमा (₹2 लाख तक), कोई ऋण नहीं
• NBFCs: 10,000+ गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियाँ; प्रमुख NBFCs RBI नियमन के अधीन
• शहरी सहकारी बैंक: बहु-राज्य UCBs RBI द्वारा; राज्य UCBs राज्य सरकार के साथ संयुक्त रूप से

RBI के पर्यवेक्षी उपकरण: ऑन-साइट निरीक्षण (वार्षिक वित्तीय निरीक्षण — AFI), ऑफ-साइट निगरानी (OSMOS), और कमज़ोर बैंकों के लिए प्रॉम्प्ट करेक्टिव एक्शन (PCA) ढाँचा।

2.3 सरकार का बैंकर और ऋण प्रबंधक

RBI सरकार के खाते रखता है और समेकित निधि का प्रबंधन करता है। यह सरकारी प्रतिभूतियाँ जारी और प्रबंधित करता है तथा अस्थायी कमी के लिए तरीके और साधन अग्रिम (WMA) प्रदान करता है। RBI ने FY2023-24 में सरकार को रिकॉर्ड ₹2.11 लाख करोड़ लाभांश हस्तांतरित किया, जो मूल्यांकन और विदेशी मुद्रा लाभ से उत्पन्न हुआ।

2.4 विदेशी मुद्रा भंडार संरक्षक

RBI, FEMA 1999 के तहत भारत के विदेशी मुद्रा भंडार का प्रबंधन करता है:

• संरचना (जनवरी 2025): विदेशी मुद्रा संपत्ति ($600 बिलियन), सोना ($68 बिलियन), SDR होल्डिंग ($18 बिलियन), IMF आरक्षित ट्रांच
• निवेश: भंडार सुरक्षित, तरल संपत्तियों में — US ट्रेजरी बिल, AAA-रेटेड सार्वभौम बॉन्ड और सोना
• पर्याप्तता: 11 माह का आयात आवरण; IMF मार्गदर्शन 3 माह है — भारत इससे काफी ऊपर

2.5 मुद्रा जारी करना

RBI न्यूनतम आरक्षित प्रणाली (1957 से) के तहत मुद्रा नोट (₹2 और ऊपर) जारी करने का एकमात्र प्राधिकरण है। भारत सरकार ₹1 के सिक्के और नोट जारी करती है। RBI नोट जारी करने के लिए न्यूनतम ₹200 करोड़ का आरक्षण रखता है (सोने में ₹115 करोड़, विदेशी प्रतिभूतियों में ₹85 करोड़)।

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