मुख्य बिंदु

RBI की रेपो दर (अप्रैल 2025)

• वर्तमान दर: 6.00%
• फरवरी 2025 और अप्रैल 2025 में 25 आधार अंक (bps) की कटौती (2024 में 6.50% से)
• विकास को समर्थन देने हेतु उदार रुख में बदलाव का संकेत
• CPI मुद्रास्फीति में नरमी कटौती का कारण बनी

मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण ढाँचा

• अगस्त 2016 से वैधानिक अधिदेश के तहत प्रभावी
• CPI मुद्रास्फीति लक्ष्य: 4% ± 2% (अर्थात 2%–6% सहिष्णुता बैंड)
• लक्ष्य हर 5 वर्ष में समीक्षित
• MPC: 3 RBI सदस्य + 3 सरकार-मनोनीत बाह्य सदस्य

मुख्य मौद्रिक नीति दरें (अप्रैल 2025)

• रेपो दर: 6.00%
• स्थायी जमा सुविधा (SDF): 5.75%
• सीमांत स्थायी सुविधा (MSF): 6.25%
• बैंक दर: 6.25% | CRR: 4.0% | SLR: 18.0%

मौद्रिक नीति समिति (MPC)

• RBI अधिनियम संशोधन 2016 के तहत गठित
• छः सदस्य बहुमत से रेपो दर तय करते हैं
• RBI गवर्नर के पास निर्णायक मत है
• वर्ष में 6 बार बैठक (हर 2 माह); बाह्य सदस्यों का 4-वर्षीय कार्यकाल

RBI के कार्य

• (a) मौद्रिक प्राधिकरण — मौद्रिक नीति निर्माण
• (b) बैंकों और NBFCs का नियामक/पर्यवेक्षक
• (c) सरकार का बैंकर और ऋण प्रबंधक
• (d) विदेशी मुद्रा भंडार का संरक्षक
• (e) मुद्रा जारीकर्ता (नोट जारी करने का अधिकार)
• (f) विकासात्मक भूमिका — वित्तीय समावेशन, प्राथमिकता क्षेत्र ऋण

भारत के विदेशी मुद्रा भंडार

• जनवरी 2025 में $688 बिलियन — 11 माह का आयात आवरण
• संरचना: विदेशी मुद्रा संपत्ति ($600B), सोना ($68B), SDR ($18B), IMF आरक्षित स्थिति
• भारत का विदेशी मुद्रा भंडार 2021 में $642 बिलियन पर सर्वोच्च था

NPA संकट और समाधान

• सकल NPA अनुपात 11.5% (मार्च 2018) पर सर्वोच्च था
• 2.67% (सितंबर 2024) तक गिरा — एक दशक से अधिक समय में सबसे कम
• SARFAESI अधिनियम, DRT प्रणाली, IBC 2016 और बैंक पुनर्पूंजीकरण से गिरावट आई

दिवाला और दिवालियापन संहिता (IBC) 2016

• कॉर्पोरेट दिवाला समाधान के लिए भारत का ऐतिहासिक वित्तीय सुधार
• समय-सीमित प्रक्रिया: 180 दिन (270 दिन तक विस्तार)
• 12 अतिव्यापी कानूनों को प्रतिस्थापित किया
• NCLT (अधिनिर्णय प्राधिकरण) और NCLAT (अपीलीय न्यायाधिकरण) स्थापित

प्राथमिकता क्षेत्र ऋण (PSL)

• बैंकों को ANBC का 40% प्राथमिकता क्षेत्रों में ऋण देना अनिवार्य
• कृषि: 18% | सूक्ष्म उद्यम: 7.5% | दुर्बल वर्ग: 12%
• निर्यात ऋण, शिक्षा, आवास, नवीकरणीय ऊर्जा, सामाजिक अवसंरचना भी शामिल

बैंकिंग क्षेत्र समेकन

• 27 सार्वजनिक क्षेत्र बैंकों (2017) से 12 PSBs तक मेगा-विलय के बाद
• OBC + यूनाइटेड बैंक → पंजाब नेशनल बैंक (2020)
• विजया + देना → बैंक ऑफ बड़ौदा (2019)
• आंध्रा + कॉर्पोरेशन + यूनियन बैंक → यूनियन बैंक ऑफ इंडिया (2020)
• सिंडिकेट बैंक → केनरा बैंक (2020)

भुगतान प्रणाली नवाचार

• UPI ने मार्च 2025 में 17.4 बिलियन लेनदेन (₹23.25 लाख करोड़) संसाधित किए
• NPCI चलाता है: UPI, IMPS, NACH, FASTag, और RuPay
• RBI ने नवंबर 2022 में डिजिटल रुपया (e-Rs) पायलट लॉन्च किया — CBDC

वित्तीय समावेशन — जन धन योजना

• PM जन धन योजना (PMJDY) 28 अगस्त 2014 को प्रारंभ
• 2025 तक 54 करोड़+ बुनियादी बचत बैंक खाते खोले गए
• कुल जमा: ₹2.31 लाख करोड़
• विशेषताएँ: शून्य-शेष, RuPay डेबिट कार्ड, ₹2 लाख दुर्घटना बीमा, ओवरड्राफ्ट सुविधा